Что такое медвежий колл-спрэд
Это торговая стратегия с ограниченными рисками и ограниченной прибылью
Содержание
Что такое медвежий колл-спрэд
Медвежий колл-спрэд — это тип стратегии в трейдинге при медвежьем рынке. Она используется, когда трейдер опционами ждет понижения цены базового актива.
Иными словами, трейдер покупает колл-опционы по определенной цене исполнения (страйк-цена) и в то же время продает такое же количество колл-опционов с той же датой истечения срока, но по более низкой цене исполнения.
Рассмотрим медвежий колл-спрэд на примере. Допустим, акция стоит $50. Трейдер продает колл-опцион на акцию А по цене исполнения $50 и получает премию в размере $2,5. В то же время трейдер покупает колл-опцион на ту же акцию А по цене исполнения $54 и платит премию в размере $1. Разница в цене исполнения опционов составляет $4, а чистая премия — $1,5.
Прибыль достигнет максимума, если базовая ценная бумага закроется на цене в $50 по истечению срока — то есть по более низкой страйк-цене. Если она закроется по цене ниже, то трейдер не получит прибыль. Если между двумя страйк-ценами ($50 и $54), прибыль будет меньше. Если бумага закроется по высокой цене исполнения, то трейдер потеряет разницу между ценами и премию.
Таким образом, максимальный убыток — разница между страйк-ценами и начальный кредит на опционы.
Плюсы и минусы медвежьего колл-спрэда
Медвежий колл-спрэд считается стратегией с ограниченным риском и ограниченной прибылью. В этом есть и плюсы, и минусы.
Главный минус — ограниченный потенциал получения прибыли. Самая высокая прибыль, которую может получить трейдер, — это премия или кредит за короткий опцион.
Вместе с тем, у этой стратегии ограниченный риск, а значит, ограниченные потери для трейдера, что несомненно является плюсом.
Максимальный убыток = цена исполнения длинного колла – цена исполнения короткого колла – полученная чистая премия + уплаченные комиссии.
FAQ
Медвежий колл-спрэд — это тип стратегии в трейдинге при медвежьем рынке. Она используется, когда трейдер опционами ждет понижения цены базового актива.
Это стратегия с ограниченными рисками. Максимальный убыток трейдера состоит из: цена исполнения длинного колла – цена исполнения короткого колла – полученная чистая премия + уплаченные комиссии.
